FORMACIÓN BOLSA

Figuras chartistas: Doble suelo

2011-12-28T01:21:00.001-08:00

En la bolsa no es todo tan sencillo como pueda parecer, no basta con detectar una figura de vuelta o de final de tendencia sino que hay que creérsela, y lo más importante, deben creérsela los inversores, tarea harto dificultosa cuando la tendencia bajista ha calado tanto en un valor como puede ser el caso de Zeltia.
Supongo que hay que abstraerse o ver la situación con perspectiva, pero la realidad es que ayer Zeltia confirmaba una figura de doble suelo que bien pudiera...

haber puesto final a la tendencia bajista en el valor con origen en las cercanías de 10 euros en el año 2008, se dice pronto pero más complicado resulta asumir la nueva situación, vayamos a los gráficos.
En la parte superior tenéis los dos gráficos de Zeltia semanal y diario por este orden (que os recomiendo que ampliéis), en el primero vemos la magnitud de la tendencia bajista en toda su extensión, y las primeras resistencias que irá encontrando el valor si se confirma que esta vez es la buena y Zeltia, con el doble suelo que confirmó ayer, inicia la recuperación.
Os he hablado en diversas ocasiones de las figuras de doble suelo, son importantes tanto por su fiabilidad (que no infalibilidad) como porque ponen de manifiesto un cambio de tendencia de bajista a alcista, aunque hay que ser conscientes de que el hecho de que este doble suelo abra la puerta al final de la tendencia bajista no implica por si solo un cambio de tendencia, para ello Zeltia deberá ir quemando etapas superando en primer lugar la resistencia de 1,90 euros y posteriormente, además de otras resistencias, la línea de tendencia bajista principal.
En esta tesitura y con el mercado tan revuelto es poco razonable esperar que Zeltia vaya a subir como la espuma, habrá que tener paciencia y ser conscientes por un lado de que a corto plazo podría purgar la subida de ayer de un 23 % y por otro de que la figura de doble suelo estará vigente siempre que respete los dos mínimos que dan origen a la figura en 1,35 euros.
Frecuentemente este tipo de confirmaciones tan verticales dan la oportunidad de entrar tras una corrección en forma de pull back, aquí la referencia es la línea de confirmación del doble suelo en 1,64 euros, si Zeltia baja hasta ese nivel y rebota podría ser una posibilidad de entrada en el valor con menos riesgo. Un último apunte para señalar que si nos ceñimos al objetivo de la figura obviando su importancia para alterar la tendencia, el doble suelo debería llevar a Zeltia hasta la zona de 2 euros.
Zeltia ha sentado las bases para iniciar la recuperación, ahora deberá demostrar que puede conseguirlo.

Ofrecido por:

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Abrir cortos con CFD

2011-12-04T05:21:00.000-08:00

Hoy hablaremos de cómo ponerse cortos con CFDs, operar a la baja o ponerse bajista, todo significa lo mismo, se trata de aprovechar las bajadas de una acción para ganar dinero.
La operativa con CFDs es más sencilla de lo que parece, cuando operáramos al alza (adquirimos acciones), compramos primero a un precio y transcurridas unas horas, semanas, meses o años vendemos a otro precio, si el precio de venta es superior al precio al que compramos ganamos y si es inferior perdemos.
Ponerse corto con CFDs es lo mismo pero invirtiendo el proceso de compra y venta (invirtiendo el momento de comprar y vender), es decir primero vendemos los CFD de cualquier acción y transcurrido un tiempo compramos si el precio al que vendimos es superior al que compramos cuando cerremos la operación habremos igualmente ganado, y si es al revés habremos perdido.
Veamos un ejemplo:
Queremos operar a la baja (ponernos cortos) con acciones de Mapfre, a día de hoy las acciones de Mapfre cotizan a 2,48 euros, por tanto hoy día 4 de Junio vendemos (nos ponemos cortos) 100 acciones de Mapfre (o 100 CFD de Mapfre que es lo mismo.) Ya estamos posicionados bajistas en Mapfre, si Mapfre baja nosotros ganaremos y si sube perderemos.
El día 11 de Junio Mapfre cotiza a 2,28 euros, ese día decidimos cerrar nuestra posición con CFD de Mapfre, para ello compramos las 100 acciones de Mapfre que habíamos vendido. Como compramos ahora a 2,28 euros y el día 4 de Junio vendimos a 2,48 hemos ganado la diferencia entre el precio de venta y el de compra: venta a 2,48 - 2,28 precio de compra = 0,20 euros por acción. Multiplicamos por 100 acciones = 100*0,20 = 20 euros de beneficio (menos los gastos.)
Si el día 11 de Junio Mapfre hubiera cotizado a 2,80 euros y decidiéramos igualmente cerrar nuestra posición, compraríamos ese día las 100 acciones a 2,80 euros, por tanto como compramos a 2,80 y vendimos el 4 de Junio a 2,48 perderíamos 0,32 euros por acción, por 100 acciones = 32 euros de pérdidas (+ gastos.)

Esta es la operativa básica con CFD, como muchos ya sabréis los CFD no solo sirven para operar a la baja, también podemos operar al alza, simplemente en ese caso compraríamos CFDs como quien compra acciones, primero comprar, luego vender y ganamos la diferencia.

Existen algunas particularidades de la operativa con CFD:
- Cuando compramos o vendemos CFDs no pagamos el total de lo que nos costaría comprar o vender las acciones, sino unas garantías que suponen un porcentaje del total que según los valores y entidades pueden variar enormemente, Eurodeal es una de las entidades que menos garantías pide (4 - 5 %.) Por ejemplo la garantía que se pide por operar con CFD de Mapfre es el 4 % del total, por tanto si vendemos 100 CFD de Mapfre a 2,48 euros, solo tendremos que aportar un 4 % como garantía. 100 * 2,48 = 248 euros, la garantía a aportar seria el 4 % de esa cantidad = 9,92 euros. Esta es la razón por lo que algunos utilizan también los CFDs para comprar acciones, con menos dinero pueden comprar más acciones, lo que incrementa las posibilidades de ganar (y de perder), esto es el apalancamiento y del apalancamiento ya hablamos en otro momento: El apalancamiento del sector bancario.
- Las garantías se recalculan diariamente al cierre de sesión, por tanto si Mapfre baja y nosotros nos hemos puesto bajistas con Mapfre (cortos) nos irán devolviendo una parte de las garantías aportadas, si sube deberemos ir aportando mas garantías.
- Como al invertir en CFDs no pagamos el total de las acciones sino un porcentaje de la misma como garantía, es como si nos financiaran el resto, por tanto los CFDs generan intereses que pueden ser a nuestro favor o en nuestra contra. Si nos ponemos cortos, los intereses serán a nuestro favor y si compramos CFDs (como quien compra acciones) deberemos nosotros pagar por la financiación. Los intereses con los tipos tan bajos como ahora no suponen una cantidad de dinero demasiado significativa, pero es un parámetro más a tener en cuenta.

Por último recordaros que en la sección de manuales de bolsa gratuitos (que os envían a vuestro domicilio de forma totalmente gratuita) tenéis ahora mismo disponibles los siguiente:
- La revista estrategias de Inversión.
- La guía de como operar con productos apalancados.
- Manual de ETFs.

Cómo la tecnología ha transformado el mercado forex

2011-05-25T10:14:00.000-07:00

Realmente vivimos en la era de la tecnología. En el mundo actual de los rápidos avances tecnológicos, todos los grandes sectores de la economía han sentido su impacto de manera significativa. Sin embargo, la industria del mercado de divisas es una de las que más lo ha notado. De hecho, todo un nuevo segmento del mercado forex nació como resultado directo de la innovación tecnológica. En este artículo, hablaremos de cómo el avance de la tecnología a finales de los 90 aumentó el mercado de divisas al por menor.

Eliminación del Patrón oro

Durante el S. XIX y la mayor parte del XX, el dólar estadounidense se podía convertir fácilmente en oro. Si tenías un billetes de 10 dólares, podías cambiarlo por 10 dólares de oro. A principios de los 70, sin embargo, el gobierno de EE.UU. decidió separar el dólar del precio del oro, que lo convertía en una moneda fiduciaria. Esto significa que el dólar estadounidense ya no estaba apoyado por el precio del oro; más bien, solo estaba apoyado por la buena fe del gobierno de EE.UU. Esta retirada del dólar del Patrón oro causó actividades especulativas significativas en un mercado relativamente nuevo para muchos de los grandes inversores estadounidenses: el mercado de divisas.

Durante los 70, 80 y 90, los únicos inversores a los que se les permitía operar en el mercado forex eran los bancos de inversión, los fondos de protección y los inversores privados con mucho dinero. La razón de esto era que la mayoría de los centros de inversiones pedían un contrato mínimo de entre 1 millón y 10 millones de dólares. Esta gran barrera hacía que fuera imposible obtener un contrato para los pequeños inversores privados.

Los centros de inversiones tenían contratos mínimos tan altos porque ellos hacían dinero a partir de la cantidad que pasase por sus mesas cada día, y mantener el contrato mínimo tan alto les garantizaba que solo los grandes y serios inversores que tenían grandes cantidades fueran a hacer inversiones.

El avance de internet

Sin embargo, todo esto cambió a finales de los 90. De repente era posible asentar pedidos a través de internet, y los forex brokers minoristas online empezaron a abrir su mercado. Estas empresas tuvieron una gran idea. Se acercaron a los centros de inversiones y les dijeron que podían llevar a cabo un gran número de operaciones cada día si permitían que se hicieran contratos mínimos mucho más pequeños. A los centros de inversiones no les importa cómo ocurre, simplemente quieren ver grandes cantidades todos los días. Estas “tiendas” forex al por menor se convirtieron en un punto centralizado para los pequeños inversores privados, y así los reunían a todos para combinar sus pedidos y que pudieran acceder al mercado forex.

Esto propulsó el nacimiento del mercado forex al por menor, que hoy en día es muy próspero. Teniendo en cuenta el rápido crecimiento de la inversión minorista, el mercado forex al por menor ha aumentado su popularidad durante los últimos diez años, y este entusiasmo sigue creciendo a medida que más inversores descubren el mercado forex.

Los CFD. Conceptos básicos de este instrumento financiero

2010-03-18T12:19:00.000-07:00

Muchos de vosotros conoceréis los CFD (Contratos por diferencias), instrumentos financieros que nos permiten posicionarnos en el mercado, tanto al alza como a la baja, en acciones, índices, materias primas y multitud de subyacentes más.

Para los que no los conozcan los CFD's son in instrumento magnifico para operar en los mercados. Estos instrumentos financieros, están muy implantados en EEUU y en Reino Unido donde una gran parte de las operaciones en bolsa ya se realiza con CDF's.

En España son instrumentos financieros relativamente nuevos. En el artículo Que son los contratos por diferencias (CFDs) y para que sirven os expongo para que sirven y como usar los CFD's para operar tanto al alza como a la baja, y sacar partido del apalancamiento y de todas las características que ofrecen este tipo de productos.

Espero que os guste.

Rentabilidad Acumulada y rentabilidad total.

2010-02-20T13:11:00.000-08:00

Es muy importante diferenciar dichas rentabilidades, a consecuencia de que desafortunadamente en la blogsfera de bolsa se suele utilizar el concepto de rentabilidad acumulada, para atraer a inversores incautos.
Lo voy a explicar con un ejemplo, basado en la rentabilidad de la cartera de mi blog:
La rentabilidad acumulada de la cartera de mi blog es de un 20,84%, un porcentaje, que a priori, es muy bueno, pero dicha rentabilidad no es cierta, ya que se debe dividir entre el número de operaciones, por la tanto, la rentabilidad total o real es de un 1,04% ( sin incluir comisiones).

Como se puede apreciar, la diferencia entre ambas rentabilidades es abismal.

http://psicologiadeltrading.blogspot.com/

Swing trading - Principios de trading

2010-02-12T08:16:00.000-08:00

Aquí intentaré exponer [bajo la etiqueta Swing trading (inversión a medio plazo)] lo fundamental en cuanto a método, ya que todos, yo el primero necesitamos aprender y reciclarnos continuamente. Toda o gran parte de esta información se encuentra de forma libre en internet e intentaré recopilarla, completarla y aportar todo lo posible para documento de consulta y ayuda.

Aunque seguramente casi todo el mundo conozca estos principios de forma subconsciente, es bueno tenerlos a mano para echarles un vistazo de vez en cuando:

Principios de Trading

1. Limita tus pérdidas: USA STOP LOSSES !!

2. Separa áreas: No te lleves el mercado a casa.

3. La mejor forma de controlar el riesgo, es minimizando el tiempo de exposición al mercado.

4. Planea tus Trades, pero luego sigue tus Planes.

5. Establece unos objetivos globales de Trading alcanzables.

6. Nunca canceles un stop después de haberlo introducido.

7. Sitúa la orden Stop ANTES de la orden que te introducirá en el trade.

8. Nunca entres en el mercado consecuencia de la ansiedad que puede haber causado una larga espera.

9. Es más importante la Gestión del Riesgo que la Gestión de la Probabilidad. Lo primero está siempre dentro del control del Trader, lo segundo depende de la fase de mercado en la que nos encontremos.

10. Nunca permitas que un Trade bueno se convierta en malo. El coste psicológico es demasiado elevado.

11. Los Trades malos son ineludibles. Acéptalos como parte de la operativa, la clave es saber controlarlos. Acepta los pequeños fracasos como un paso necesario hacia el éxito.

12. Los Trades malos forman parte de la operativa, y no te harán daño si son controlados. Un trade malo significa estar equivocado en una actuación concreta de las muchas que realiza el trader a lo largo de su carrera. Lo que realmente hace daño a los Traders, esmantenerse equivocado en el tiempo.

13. Para ser un buen trader necesitas conocerte a ti mismo, y conocer cuales son tus debilidades. Si no sabes quien eres, el mercado es un lugar demasiado caro para averiguarlo.

14. Cuando encajes un trade malo, olvídalo rápido. Cuando obtengas un buen trade olvídalo el doble de rápido. No permitas que el ego y la avaricia, interfieran con tu visión de mercado y toma de decisiones.

15. No se puede hacer nada ya respecto del pasado. Pero cuando una puerta se cierra otra se abre, y muchas veces la oportunidad está detrás de la puerta abierta.

El mercado siempre tiene la razón. Mientras el trader sea capaz de reconocer esto, estará a salvo. Por el contrario, si piensa lo contrario, estará condenado a quedar fuera del mercado.

16. Las entradas en los trades resultan siempre mucho más fáciles que las salidas de los mismos.

17. Si al iniciar un trade, el mercado no hace lo que tú esperabas, bájate del mismo.

18. Vigila siempre el apalancamiento de tus posiciones. No tomes apalancamientos que interfieran emocionalmente con tu toma de decisiones.

19. Hay ocasiones en las que no tomar una posición, significa realmente tomar una posición. Aprende a mantenerte al margen del mercado.

20. Focaliza tu atención en la reacción del mercado ante la llegada de nuevas noticias, más que en las nuevas noticias en sí.

21. Pierde tu ego antes que tu dinero.

Evita los DEMONIOS DEL TRADER

DEMONIO NUMBER ONE ): DEFICIENTE CONTROL DEL RIESGO :

La máxima del Trader debe ser preservar su capital, dado que es su principal herramienta de trabajo. Por lo tanto el riesgo asumido en cada operación, no debe ser superior al 2% del capital en cuenta. Sin embargo el stop loss, se debe ubicar en función de criterios técnicos, por lo que para cumplir con la restricción anterior, deberíamos ajustar con el tamaño de la posición (aumentando o reduciendo así el apalancamiento). La forma más eficiente de ejecutar un stop loss, se consigue introduciendo una orden condicionada de protección cada vez que se inicia una operación. La secuencia correcta de introducción de órdenes, es primero la orden stop y después la que nos introduce en el trade (bien limitada, condicionada o a mercado). Lo anterior nos evita la tentación de dejar correr los malos trades, primera causa de mortandad con diferencia entre la comunidad de traders. Una baja relación Profit/Loss, puede ser consecuencia directa de un mal control del riesgo.

2º) CERRAR DEMASIADO PRONTO LAS POSICIONES GANADORAS:

Es un error frecuente el cortar rápidamente los beneficios por miedo a perder lo ganado, y sin embargo no tener la disciplina suficiente como para cortar rápidamente las pérdidas. Si estoy en el lado malo del mercado, lo más probable es que las pérdidas se incrementen con el paso del tiempo. Si la posición es ganadora, lo más recomendable es dejar correr, al menos parte de la misma. Existen técnicas adecuadas para liberar presión en el trader, que le permitan dejar correr las posiciones buenas con más frecuencia.

3º) RELACIONAR OPERACIONES:

Especialmente en las malas rachas, donde varios trades negativos se suceden en el tiempo. El trader establece la relación entre ellos, de forma que para recuperarse en el siguiente trade aumenta su posición, o alarga sus objetivos, desvirtuando así su sistema, cuando probablemente debería de hacer lo contrario, esto es, disminuir el riesgo asumido en cada trade, dado que la sucesión consecutiva de operaciones negativas, le está informando de que se encuentra en una fase de mercado poco favorable para su tipo de operativa.

4º) CARECER DE UN SISTEMA SUFICIENTEMENTE PROBADO:

Simula el sistema antes de probarlo en mercado real. Cualquier sistema es preferible a intentar comprar en máximos y vender en mínimos. El conocer variables como el draw down del sistema, y cómo se ha comportado en el pasado en las malas rachas de mercado, ayuda también a liberar tensión en el trader, indicándole en que fases de mercado disminuir o aumentar su riesgo.

5º) NO UTILIZAR UN PLAN DE ACTUACIÓN:Donde como mínimo se refleje, un escenario previsto con una estrategia de entrada, una estrategia de salida en stop loss y una estrategia de salida alcanzando objetivos (stopwin).

6º) NO REALIZAR UN SEGUIMIENTO OBJETIVO DE LOS TRADES:

Tendemos a olvidar las operaciones malas y recordar la buenas, creando una imagen no representativa de nuestra operativa. Es muy recomendable llevar un diario de operaciones que nos permita aprender de nuestros propios errores. No debemos olvidar que es en las operaciones perdedoras cuando mas se aprende. (no volver a realizar el fallo)

PAUTA ESTACIONAL

2010-02-11T02:05:00.001-08:00

Ya era hora que, por fin escribiese algo en el blog de formación.
Esta vez recojo en mi blog http://sobrevivirenlosmercados.blogspot.com/ una curiosísima pauta estacional con un alto gardo de acierto

JRBOLSA.COM: "Se declara novato"

2010-02-07T14:19:00.001-08:00

Ultimo comentario: "Se declara novato" en jrbolsa.com:

http://jrbolsa.com/inicjr.php?comentario=100207novato

un saludo,
jr.

Marubozu negro - Pautas Candlestick

2010-02-07T12:32:00.000-08:00

Marubozu negro - Black Candlestick Marubozu

Patrón : De Confirmación
Tendencia: Bajista(Bearish)
Fiabilidad: Bajo
Como Identificarlo:• Un Marubozu negro no tiene sombras superiores ni inferiores

• Nada más abrir ese día el mercado el precio baja sin hacer un máximo con respecto a la apertura, de ahí la falta de sombra superior.

• El día cierra en el mínimo del día y por lo tanto sin sombra inferior.

Que significa:

El Marubozu negro es una pauta de una sola vela caracterizada con un cuerpo real negro largo que no tiene ninguna sombra en sus exrtremos. Es un patrón bajista extremádamente fuerte, bajista y fiable (siempre con otras velas) del candlestick.

Un candlestick negro Marubozu significa simplemente que el precio de apertura es igual al máximo del día y el precio de cierre es igual al precio más bajo de la sesión. Esto demuestra que las fuerzas bajistas controlaron el precio de la acción desde el inicio hasta el final de la sesión.

En un día de vela negra Marubozu, es el típico día que el precio del valor no para de bajar desde el mismo momento en que abre el mercado y no para hasta que se cierra la sesión.

Las fuerzas bajistas están muy fuertes durante el día en tal medida que hacen claudicar a las fuerzas alcistas de tal modo que les llevan incluso a cerrar sus posiciones largas, con lo que no están haciendo otra cosa que ayudar de forma indirecta a las fuerzas bajistas y apoyando las bajadas sin ofrecer resistencia.

La vela negra larga Marubozu aunque muy fuerte por sus carácterísticas, es un sólo una pauta del candlestick y no es fiable por si sóla. Refleja solamente el transcurrir de una sesión de bolsa y debe estudiarse en conjunto con otras velas o en situación con el análisis técnico tradicional. Puede mostrar la continuación de una tendencia tan bien como un posible cambio de esta. Las velas que siguen o preceden a esta vela son los que nos van a ayudar para tomar en consideración a esta vela para que la decisión sea más correcta sana con respecto al estado de la tendencia.

Al igual que el resto de largas velas negras, otra opción para interpretar las largas velas negras es según la interpretación de la "Big Black Candlestick". Rotura de soportes, Como zonas de resistencias y confirmación de resistencias. Pero obviamente siempre con un menor potencial debido a su menor tamaño.

Mas pautas candlestick en La Bolsa desde los Pirineos - Pautas Candlestick

¿ QUE SON LOS CDS ?

2010-02-06T01:06:00.000-08:00

Los CDS no son el partido político que todos conocemos si no que viene de Credit Default Swaps , traduciendo las castellano viene a ser la prima que hay que pagar por contratar un seguro en el que el riesgo cubierto no es otro que un posible incumplimiento de las obligaciones asumidas por el Estado al emitir la deuda .El caso más claro es si tu tienes unas Letras del Tesoro y ves que peligra no sólo la rentabilidad prometida si no el propio capital invertido lo mejor es cubrirlas con un seguro , estos son los CDS y éstos han subido como la espuma.
Conforme aumente esta prima de riesgo el capital extranjero se quedará al margen del mercado español, los bancos y compañias aseguradoras son los que más sufrirán .
La solución la tiene el Gobierno español y sacar unas medidas que sean aceptadas por la comisión europea y vuelva la tranquilidad al mercado ; no olvidemos que la incertidumbre y la no toma de decisiones es lo peor que le puede suceder al mercado .
Un saludo E. Navarro
http://bolsamsterdam.blogspot.com/

¿Qué es el ratio Put/call?

2010-01-31T14:37:00.000-08:00

Este ratio, parte de la idea de que si se tienen expectativas alcistas sobre la marcha de los mercados, muy probablemente los inversores comprarán opciones de compra (call) y si las tienen bajistas comprarán opciones de venta (put). Por lo que el ratio se obtiene de la fracción entre el volumen de opciones de venta y opciones de compra negociados.

El objetivo de este indicador es conocer cual es el sentimiento del mercado y para ello vamos a fijarnos en el ratio. Si el resultado fuese superior a uno, nos informa de que los inversores tienen expectativas bajistas ya que el número de opciones de venta (put) adquiridas superaría al de opciones de compra (call) compradas. Al contrario si muestra resultados por debajo de uno, que nos informa de que se tienen expectativas alcistas.

Por consiguiente lecturas altas muestran excesivo sentimiento bajista, por lo que aplicando la teoría de la opinión contraria nos hace pensar que el suelo está próximo. Y lecturas bajas muestran excesivo sentimiento alcista, por lo que el precio estará cerca de un techo.

El viernes, al cierre del mercado americano, el ratio put/call tenía un valor mayor que uno, por lo tanto, es un señal bajista del mercado.

http://psicologiadeltrading.blogspot.com/

Pautas para medir nuestras inversiones

2010-01-30T20:04:00.000-08:00

e1.Planificar de antemano las estrategias, especialmente en lo referente a lo que hará si el mercado comienza a moverse desfavorablemente frente a las posiciones mantenidas. Nota del sufrido escribidor: alguno debería ponerse este punto encima de la pantalla de las cotizaciones. Especialmente si no es su propio dinero el que está en juego.

El primer paso que todo inversor debe llevar a cabo antes de arriesgar una sola peseta es decidir en qué momento liquidará su posición si el mercado se mueve de forma desfavorable para él. En realidad, lo mejor que puede hacer el inversor es decidir completamente, y de antemano, qué es lo que va a hacer y por qué, pues sólo así podrá evitar la desconfianza hacia sus propias decisiones y la tentación de cambiar de estrategia a cada minuto. No tiene sentido llegar y apostar sin más a que el mercado va a subir o a que va a bajar, pues hacer esto es como jugar a la lotería y las probabilidades de acabar ganando son también casi las mismas que cuando se juega a este juego.

Resulta muy humano concentrarse en los aspectos positivos de las apuestas e ignorar los riesgos que se corren. Muchos inversores calculan de antemano cuánto van a ganar con sus transacciones, e incluso llegan a gastarse, mentalmente o en la realidad, el dinero que piensan que van a ganar. Pero no olvidemos que éste es un juego de probabilidades y no hay certezas. Desde luego que se puede ganar mucho dinero. Pero para ello es necesario no sólo diseñar estrategias que permitan batir al mercado, sino también concebir defensas que permitan salir con vida cuando las previsiones resultan equivocadas. Por ello, hace falta pensar de antemano lo que se va a hacer y qué se hará si las cosas salen mal.

e2 Limitar la especulación al capital máximo que se está dispuesto a perder.

Ésta es una regla elemental y que no debería precisar mayor extensión, pero, por desgracia, son demasiadas las personas que creen que los mercados son una especie de salvavidas a donde pueden recurrir para obtener el dinero que necesitan para hacer frente a alguna contingencia insoslayable.

Es obvio que esas personas arriesgan un dinero que no pueden permitirse perder, y con frecuencia ¡no da resultado!

Por alguna circunstancia del mercado difícil de explicar, los inversores raramente ganan si tienen que ganar. Aquellos inversores que inician una operación bajo presión de necesitar desesperadamente ganar, casi siempre pierden. Tal vez sea que en esas circunstancias los inversores tienden a apalancar en exceso sus posiciones, resultando por ello demasiado vulnerables al más pequeño movimiento adverso del mercado. Tal vez se deba a que toman sus decisiones de forma improvisada y sin planificación. Puede que las personas en esas circunstancias carezcan de la necesaria claridad de ideas y serenidad de ánimo. Lo cierto es que cuando un inversor arriesga un capital que no puede permitirse perder, todas las cualidades emocionales que conducen a un inversor al desastre tienden a magnificarse.

P ero, entonces, ¿Quién puede participar en este apasionante pero implacable juego,? ¿Sólo los amantes del riesgo?

¡No; todo el mundo, con tal de que se asegure de arriesgar un capital cuya pérdida no le arrastrará a una situación desesperada!

e3.Arriesgar un tanto por ciento máximo del capital disponible en cada transacción individual.

Una vez más: todo en este juego conduce a las probabilidades. Y las leyes de la probabilidad dicen que si uno tiene un buen sistema de inversión que le permita escoger las estrategias más adecuadas en cada momento y se preserva el riesgo observando las reglas básicas de la gestión del dinero, acabará acumulando un capital impresionante. Y si no, ¿por qué acaba ganando la banca en el juego de la ruleta? La banca tiene un buen sistema de juego, ya que la existencia del cero pone las probabilidades a su favor. ¿Abrumadoramente? No, tan sólo un poco más del 2.7%. Pero, a largo plazo, esto es suficiente para ganar muchísimo dinero...¡siempre que se sigan las reglas básicas de gestión del dinero!

¿De qué modo utiliza el casino esas reglas para asegurarse de que su sistema funcionará pese a los caprichos del azar? Prohibiendo que, como norma general, ningún jugador pueda superar un determinado límite de apuestas. ¡Esta es la forma en que se protege contra la "mala suerte"!

Recordemos que las probabilidades hacen que, si el sistema de juego es favorable a un jugador, éste acabe acumulando un gran capital a largo plazo, es decir, cuando han transcurrido un mínimo de 30 jugadas. Pero si el jugador no pone algún medio para evitarlo puede muy bien ocurrir que nunca llegue a esas 30 jugadas...porque se haya arruinado antes. Hemos visto que la banca, en el anterior ejemplo, tiene unas probabilidades de ganar que son, en cada transacción individual, apenas superiores al 50%. Si cualquier jugador pudiese apostar una cantidad arbitrariamente grande en cada una de las jugadas, habría grandes probabilidades de que pudiese hacer saltar la banca sin que a ésta le sirviese de gran cosa el hecho de tener un sistema que funciona bien a largo plazo.

En los mercados ocurre exactamente igual: por bueno que sea el sistema de inversión que un inversor posea, nunca garantizará que éste vaya a ganar en cada una de las operaciones que inicia. Como máximo será capaz de poner las probabilidades a su favor y esto será más que suficiente para hacerle inmensamente rico con tal de que se proteja contra el riesgo de perderlo todo en una sola o pocas jugadas.

El inversor debe, por tanto, determinar la fracción del capital total de que dispone que arriesgará en cada operación. ¿Qué fracción es la correcta? Una elección obvia podría ser arriesgar una cantidad fija de pesetas, o bien un número fijo de contratos en cada jugada. Nota mía: obsérvese como en todo momento se está hablando de juego, porque la especulación no es otra cosa. Otra cosa es que no sea un juego de azar. Este sistema, que cuenta con la ventaja de su sencillez, puede ser válido en los primeros estadios del aprendizaje de un inversor, siempre que la fracción de capital a exponer sea lo suficientemente pequeña como para que el riesgo asumido no sea excesivo. Sin embargo, como se verá a continuación, puede no ser el sistema óptimo.

e4.Hacer una apuesta solamente cuando el potencial de beneficio sea grande y el riesgo pequeño.

Deben buscarse aquellas operaciones que tienen un gran potencial de beneficios y un riesgo relativamente pequeño en comparación. Pero ¿cómo puede conocerse de antemano cuál es el riesgo de una operación? Por lo general, el inversor asume el riesgo que desea asumir, pues en su mano está liquidar la operación en cualquier momento. El problema es que, dado el componente errático de los movimientos del mercado, una salida excesivamente rápida de una posición puede resultar un error si la causa resulta ser una oscilación menor dentro de una tendencia mayor que el inversor había pronosticado correctamente. De lo que se trata, por tanto, es de buscar operaciones que, teniendo un gran potencial de beneficios requieran, por contra, sólo un movimiento relativamente pequeño del mercado en el sentido contrario al que se prevé para que pueda llegarse "razonablemente" a la conclusión de que uno estaba equivocado. A esto se le llama elegir operaciones con poco riesgo.

e5.Graduar el tamaño de las apuestas en función de las probabilidades de éxito percibidas, asegurando que el beneficio medio sea grande, y la pérdida media, pequeña.Como vimos antes, incluso un inversor que siga un sistema de inversión que le permita acertar aproximadamente en la misma proporción en que se equivoca tiene una oportunidad de salir bien parado si consigue que el beneficio de las jugadas ganadoras sea mayor que la pérdida de sus jugadas perdedoras. Y, ¿cómo puede conseguir eso? Básicamente, graduando el tamaño de sus apuestas en función del grado de confianza que le merezca cada operación que inicia.

Un inversor que siempre arriesga la misma cantidad de dinero en cada operación es como un jugador de póker que siempre apuesta lo mismo, cualquiera que sean las cartas que tenga. Tener la flexibilidad de variar el tamaño de la posición que se tiene en el mercado, según cuáles sean las circunstancias, es una cualidad decisiva para el éxito de un inversor y sirve no sólo para reducir el riesgo durante los períodos perdedores, sino también para aumentar los beneficios en los períodos ganadores.

Si bien uno de los elementos más importantes del control del riesgo consiste en limitar el tamaño de cada una de las operaciones particulares que se inician hasta unos niveles lo suficientemente pequeños en relación al capital disponible, hay ocasiones en que, cuando se percibe la posibilidad de que una operación sea una gran oportunidad, puede resultar conveniente apretar un poco el acelerador e incrementar el tamaño de la apuesta. Si, una vez tomada la posición, ésta resulta parecer poco propicia, el inversor puede liquidarla y aceptar una pequeña pérdida. Pero si las probabilidades parecen estar fuertemente a su favor, el inversor puede mostrarse algo más agresivo e incrementar su grado de apalancamiento. Ciertamente, la habilidad de detectar estas oportunidades no se desarrolla de forma instantánea, pero es una de las cualidades que diferencia a un buen inversor de un inversor excepcional.

e6. Mantener una posición cuando el mercado se mueve a su favor, y liquidar pronto una posición cuando la evolución desfavorable del mercado la hace incurrir en pérdidas.

El inversor debe concentrarse en maximizar sus ganancias, no el número de sus operaciones ganadoras. Si el inversor se apresura demasiado en liquidar sus posiciones cada vez que estas acumulan un pequeño beneficio, tendrá una gran probabilidad de obtener muchas operaciones con ganancias, pero la suma total de éstas será pequeña. Algunos inversores han estimado que hasta un 90% de los beneficios que obtienen en sus operaciones provienen de sólo un 5% de éstas. Por eso es tan importante maximizar las ganancias.

Esto se consigue de dos modos:

Aumentando el tamaño de la apuesta cuando se perciba que las probabilidades del juego son favorables

manteniendo dicha apuesta el tiempo suficiente para aprovechar todo su potencial.

En el mercado suele decirse que hay dos formas de arruinarse: sufriendo grandes pérdidas y tomando sólo pequeños beneficios. El inversor no necesita tener razón todo el tiempo, pero debe ser capaz de sacar ventaja cuando tiene razón. Si no tiene la paciencia de mantener una buena posición hasta ayer obtenido la mayor parte de potencial de beneficios de la tendencia no podrá después hacer frente a las pérdidas resultantes de las malas posiciones.

Por otra parte, resulta vital limitar rápidamente las pérdidas de las posiciones abiertas. Existe una tendencia natural a mantener las posiciones perdedoras demasiado tiempo, con la esperanza de que las pérdidas no crezcan y el mercado se dé la vuelta. Desarrollan una especie de lealtad hacia las posiciones tomadas, resistiéndose a cambiar de opinión cuando el mercado les ha demostrado que se equivocaban. Esta actitud suele verse reforzada cuando el inversor se ha comprometido públicamente con su posición. Es un hecho bien comprobado en psicología que cuando una persona manifiesta en público una opinión, tiende de forma inmediata a mostrarse mucho más comprometida y convencida con dicha opinión que antes de haberla expresado en público. De alguna forma, todos necesitamos mostrarnos coherentes con nuestras propias manifestaciones frente a los demás, y nos disgusta parecer inseguros o tontos.

Pero este mecanismo psicológico puede resultar nefasto para aquellos inversores que tienen predisposición a contar a los demás sus opiniones sobre lo que creen que va a hacer el mercado, y después se sienten obligados a ser coherentes con la opinión expresada. En estas circunstancias un inversor puede mantener una posición perdedora mucho más allá de lo que la realidad demuestra que es razonable, y tratará de racionalizar su actitud adoptando una visión sesgada de esa realidad que le permita seguir defendiendo su posición públicamente manifestad

e7. No tomar una posición si no es capaz de fijar de antemano un límite de pérdidas "lógico"

De todos los elementos que conforman el éxito de un inversor, uno de los más importantes es el control del riesgo. Muchos inversores calculan al inicio de una operación cuánto dinero pueden ganar. Los inversores excepcionales piensan cuánto dinero pueden perder, y en función de la respuesta deciden si la operación merece la pena o no.

El paso más importante a dar para gestionar eficientemente el dinero que se invierte radica en la determinación de la pérdida máxima que se está dispuesto a soportar en cada operación individual que se inicia. La limitación de dicha pérdida, definida por la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta, se puede lograr mediante la utilización de órdenes "on stop". El inversor debe decidir cuánto debe moverse el precio del contrato en contra de sus posiciones para que deba concluirse que está en el "lado equivocado" del mercado. Esa cuantificación puede llevarse a cabo mediante el establecimiento de un porcentaje fijo de perdida máxima por operación, o bien por cualquier otro medio que escoja el inversor, pero siempre debe realizarse antes de haber iniciado la estrategia. Resulta tentador ignorar el riesgo y concentrarse solamente en el beneficio que puede obtenerse, pero dicha forma de actuar sólo puede conducir al desastre.

8. Graduar progresivamente el número de contratos que toman o se liquidan en cada fase del mercado.

El inversor no necesita tomar o liquidar toda su posición en el mercado de una sola vez. Puede añadir contratos a una posición en la que está ganando, especialmente si está en las fases iniciales de una tendencia en el mercado, del mismo modo que puede liquidar progresivamente una posición en la que comienza a sentirse inseguro. Imaginemos, por ejemplo, que un inversor cree que el índice de la bolsa, después de varios días de fuerte subida, da la impresión de poder subir a cotas aún mucho más altas. El inversor se siente tentado de tomar posiciones compradoras, pero tiene miedo de que, después de las fuertes subidas ya experimentadas, el mercado realice una corrección a la baja antes de seguir subiendo. Por otra parte, si espera a que dicha corrección se produzca para comprar, se arriesga a que, si ésta no se produce, el mercado siga subiendo y pierda definitivamente su oportunidad a pesar de haber pronosticado correctamente la tendencia. En estas circunstancias, lo adecuado sería tomar una posición pequeña. De este modo, si el mercado inicia una corrección que está dentro de la lógica de lo anticipado por el inversor, las pérdidas de éste serán lo suficientemente pequeñas como para no sentirse impulsado a deshacer su posición como fruto del pánico. Incluso, si después de realizar la corrección, el mercado comienza a mostrar de nuevo signos de fortaleza, el inversor puede incrementar entonces el tamaño de la posición.

Y otro ejemplo más: supongamos que un inversor tiene acumulado un beneficio en unas posiciones vendedoras que mantiene en un mercado que ha experimentado una fuerte bajada. El inversor cree que la tendencia bajista permanece intacta y aún puede dar mucho de sí, pero, por otra parte, no desea correr el riesgo de perder todo lo que lleva ganado si su juicio está equivocado. Ante esta situación puede llevar a cabo dos tipos de maniobras defensivas.

situar un stop o que implicase liquidar toda su posición en cuanto el mercado subiese más de un determinado porcentaje que él fije. Si ese stop está demasiado cercano, podría suceder que su posición fuese liquidada como consecuencia de un movimiento bajista poco significativo y que no implique el fin de la tendencia bajista.

liquidar sólo una parte de la posición abierta. De este modo, se asegura al menos una parte de los beneficios acumulados y se mantiene la posibilidad de aumentarlos si la tendencia continúa su marcha ascendente.

e9. Reducir el tamaño de las operaciones después de una gran pérdida o después de una gran ganancia.

Después de cerrar una posición con pérdidas, un inversor puede tomar dos actitudes posibles: puede reducir al mínimo el tamaño de su posición en el mercado o puede, por el contrario, intentar resarcirse de forma inmediata tomando, por ejemplo, posiciones de signo contrario a aquellas que le produjeron la pérdida.

En general no es aconsejable intentar resarcirse de forma inmediata y sin un análisis detenido de la situación. Sólo si la decisión de cambiar una posición compradora por una vendedora, o al contrario, nace de un análisis objetivo que hace comprender al inversor que su posición anterior estaba equivocada y que lo que creía que era un mercado alcista es, en realidad, un mercado bajista, o al revés, puede ser recomendable la toma inmediata de posiciones en el mercado.

La segunda parte de la recomendación contenida en esta regla de la gestión del dinero puede parecer más sorprendente. Sin embargo, reducir el nivel de las apuestas después de haber obtenido un gran beneficio puede resultar más crucial para el inversor. Por alguna razón, la mayor parte de los inversores suelen experimentar sus mayores pérdidas inmediatamente después de haber obtenido sus mayores beneficios. Tal vez sea que, a menudo, a los inversores les resulta difícil ver como dinero real las ganancias que acaban de obtener o las ganancias de las posiciones todavía no cerradas. Lo cierto es que existe alguna razón psicológica que conduce a muchos inversores a relajarse cada vez que tienen una racha ganadora, con lo cuál incurren en pérdidas. Por ello deben extremarse las precauciones después de un gran beneficio, e incluso puede ser aconsejable reducir el tamaño de la posición en el mercado.

http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/362/

Catalogo de lo que debemos hacer para sobrevivir en bolsa

2010-01-30T20:00:00.001-08:00

1.- En momentos de alta volatilidad es mejor cerrar posiciones diariamente para poder dormir bien. (Josell)

2.- Planifica tus operaciones y coloca el stop antes de ejecutar la operación. (Josell)

3.- No confíes en los demás, se tu mismo. (Josell)

4.- Dejar que la última peseta la gane otro. (Josell)

5.- Hay que estar pendientes de lo que se hace ... sino los mercados no perdonan. Repasa tus ordenes, los errores son puñetazos a la cartera. (Josell)

6.- Disciplina, mas disciplina, todavía mas disciplina. (Josell)

7.- No le demos ventaja a los mercados, ellos se la toman por su cuenta. (Josell)

8.- Seguir el consejo "vísteme despacio que tengo prisa". (apis)

9.- La mujer no es una buena disculpa para justificar las perdidas. Tampoco el perro o el vecino... (ACVN)

10.- Nunca intentes adivinar los suelos. (apis)

11.- No des por cosa hecha la(tu) tendencia estudiada. (Irueli)

12.- Deja correr los mercados una hora y cerciórate que coinciden con tu tendencia. (Victorino)

13.- Aprende a cambiar tu pensamiento. (Irueli).

14.- No debes perder la autoestima. Muchas veces lo malo ya no es perder dinero, sino el sofocón que te elevas. A largo plazo puede llegar incluso a hacerte perder la autoestima. (Lucas)

15.- Aíslate del "ruido contaminante de los medios de comunicación". (Lucas)

16.- Finalmente, cuando acabe la sesión, hayas ganado o hayas perdido, piensa que solo es UN JUEGO y despeja la mente. (Lucas)

17.- Siempre hay tiempo de comprar pero no siempre de vender (JL)

18.- Lo mas importante es preservar el capital (apis)

19.- Si uno piensa que puede hacer una buena operación a 5.20 a 5.25 ya debe ser mejor pues estas "perdiendo" ya un 1%, ventaja quizás demasiado grande... si no entra la orden hoy, quizás entre mañana y si no pasado y si no quizás haya otro valor mejor la semana que viene..... mientras no pierdes estas bien.... (Fernando)

20.- Cuando la volatilidad es tan alta y se opera con futuros hay que ponerse objetivos de ganancia cortos; e intentar ganar muchos pocos, en vez de pocos muchos. (ACVN)

21.- Sistema, hace falta un sistema y aplicarlo con disciplina...

las creencias hay que dejarlas para cuando uno va a misa (o similar) (Fernando Medina)

22.- Cada vez que pienso cuando opero (veo un soporte, esta resistencia no la rompe, etc) salgo escaldado.

Si quieres ganar dinero en bolsa, no debes pensar jamás. (Héctor)

Problemas a la hora de llevar a cabo un plan de inversion

2010-01-30T19:59:00.000-08:00

a-Falta del capital suficiente para hacer inversiones “seguras”

b-Expectativas de revalorizacion irreales en el sistema

c-Falta de Disciplina.:

Ud. Compra (o hace) un sistema e inmediatamente comenzar a dudar de las señales que este genera.

Invariablemente, las señales no tomadas serán las que más ganancias produjeron y por supuesto,las perdedoras serán aun mucho más grandes, debido a la pobre utilización de un manejo apropiado de su capital y al control de riesgos.

d-Falta de Entendimiento y Adaptación.-

Un sistema comprado pertenece a alguien mas hasta que Ud. estudia las características del sistema -las inversiones, frecuencia de inversión, promedio de ganancias por inversión, etc.- y decide que es una metodología viable de inversión, adaptable a su personalidad y a su limitado capital de inversión.

Para que sea un éxito, Ud. debe hacer del sistema como el suyo propio,

Entendiéndolo completamente y sabiendo que esperar de él en tiempos buenos y malos. Un año de información y menos de 100 inversiones no le darán el necesario historial, que a cambio, le daría la confianza necesaria en el sistema

e-Periodo demasiado corto de prueba del sistema

Muchos inversionistas desarrollaran un sistema de inversiones que funcionará bien durante seis o doce meses. Habrá sistemas que no funcionaran bien aun en periodos de 10 o 12 años de prueba. La

prueba del sistema debe generar como mínimo unas 30 inversiones por año para ser estadísticamente consistente. Sin embargo, nosotros recomendamos un promedio de 100 inversiones en ciertos periodos de tiempo, en todo tipo de mercados y situaciones –de subida, de bajada y en congestión- para entender completamente la mentalidad del sistema.

f-Mala diversificación de sistemas e inversiones

Esto es logrado invirtiendo en diferentes mercados y/o sistemas. Lo ideal es invertir utilizando dos no-relacionados sistemas, permitiendo que el capital combinado sea un curva suave en subida.

Fácil de decir pero difícil de lograr. Estudios correlativos sobre mercados y sistemas le permitirán determinar que mercados y/o sistemas invertir

*Como inversionista de sistemas Ud. tendrá que:

1) Disponer de fondos suficientes.

2) Diversificar con sistemas y mercados.

3) Aplicar reglas de manejo efectivo de su capital.

4) Soportar tiempos de perdida temporal y planos.

5) Seguir las señales del sistema religiosamente.

No será fácil, pero si Ud. sigue estas reglas simples y entiende porque tanta gente ha fracasado, Ud. podrá convertirse en un exitoso inversionista de sistemas.

. La conclusión implícita es que es necesaria una "masa crítica" importante para poder invertir con seguridad. Por ejemplo, para aplicar la sensata regla del 1% se necesitan 150.000 € para modestas operaciones de 1.500 €. Esta triste verdad es muy difícil de asumir por el especulador "pobre".

http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/54/

La Luna influye sobre la bolsa?

2010-01-30T19:56:00.000-08:00

Invertir según los ciclos de la luna resulta una estrategia de inversión tan exótica que ha requerido estudios realizados por universidades de prestigio (Ohio, Michigan...) para poder llegar conclusiones.

Estos estudios afirman que, de media, la rentabilidad diaria en los días cercanos a la luna nueva es mucho mayor que la rentabilidad obtenida en los días cercanos a la luna llena. El motivo es que en luna llena el ser humano está más predispuesto a realizar otro tipo de actividades y desvía su atención de la Bolsa y las inversiones. De hecho, un estudio, realizado en 48 mercados y en períodos que abarcan cuarenta años, desvela que en luna llena los mercados rentan un 8,3% menos que las semanas de luna nueva. Un dato a destacar es que los norteamericanos son mucho menos sensibles a las fases lunares que los europeos o los asiáticos.

El mercado tiene un alto componente psicológico y, por lo tanto, el efecto de la luna en el hombre puede llegar a influir de forma notoria en la Bolsa. La luz del sol también tiene un efecto positivo sobre el ser humano. De hecho, hay estudios que demuestran que en mañanas soleadas hay mejores retornos bursátiles que en días grises y lluviosos.

Un ejemplo es que como media, la rentabilidad anualizada de los días soleados en Nueva York alcanza el 24,8% mientras que en los días totalmente nublados es de tal sólo del 8,7%

Técnicas de operaciones intradia en futuros

2010-01-30T19:54:00.000-08:00

Los traders americanos que trabajan el intradía puro y duro, entrando y saliendo un gran número de veces utilizan las siguientes fórmulas para tener referencia intradía donde el precio del futuro pueda encontrar soporte o resistencia, bien entendido, aparte de los grandes soportes o resistencias que el precio ya tuviera anteriormente.

Esta técnica se llama, técnica de "Pívot Points".

Os sorprendería ver como muchos sistemas americanos llevan estas sencillas fórmulas incorporadas, a pesar de ser sistemas caros y sofisticados.(Además de estas fórmulas llevan algunas más claro).

Llamemos: M al máximo del día anterior, L al mínimo , C al precio de cierre y P al Pívot.

PIVOT: (M + L + C) / 3
PRIMERA RESISTENCIA: P + (P - L)
PRIMER SOPORTE: P - (M - P)
SEGUNDA RESISTENCIA: P + 2( P - L)
SEGUNDO SOPORTE: P - 2( M - P)
TERCERA RESISTENCIA: M + 2 ( P - L )
TERCER SOPORTE: L - 2 ( M - P )

Son muy populares en USA y no por ello pierden eficacia. Normalmente en mi experiencia particular suelen funcionar con al menos una parada en esos puntos con retroceso, siempre que el precio no ande desbocado por alguna noticia o similares. Normalmente la tercera es bastante sólida. Trabajarlas sobre el papel sin invertir dinero hasta que os acostumbréis a las reacciones del ibex y del bono cuando llega a estos puntos.

Los resultados son distintos cuando estamos en sesión "normal" y cuando está Nueva York en marcha.
En primer lugar hay que precisar que en un mercado de futuros en el que se quiera operar intradía o a bastante corto plazo, hay que olvidarse de entrar en los primeros momentos de negociación, ya que es un hecho comprobado que en los primeros momentos de negociación los futuros se mueven de forma totalmente errática hasta que poco y dado el gran número de operadores intradía que existen se van conformando unos relativos soportes y resistencias dentro de la sesión. Los expertos americanos aconsejan dejar pasar un mínimo de dos horas.

Tras mis pruebas personales en el Ibex este período es bastante correcto, es decir la hora clave sería sobre las 12h. De hecho todo el mundo que opere frecuentemente en este mercado habrá observado que tanto el futuro del ibex como el del bono son muy aficionados a estas horas a iniciar largos períodos soporíferos con mínimos movimientos. Esto no pasa todos los días pero sí frecuentemente.

Una vez hecha esta consideración inicial entramos en un sistema operativo utilizado para el intradía por bastantes traders USA y que yo he modificado para que pueda ser utilizado como un sistema de seguimiento de tendencia.

El sistema es tan sencillo como en entrar a la ruptura del máximo a esa hora o a la ruptura del mínimo. No siempre funciona pero en un gran número de ocasiones nos da excelentes señales intradía que generan buenos beneficios. Una vez dada la señal ya cada uno debe fijarse su objetivo de beneficio en función de otros análisis y fijarse sus stop loss en función de otros niveles de pérdida de soporte o resistencia. El sistema de tan sencillo parece ridículo, pero funciona, yo personalmente lo he utilizado mucho y le he realizado algunas mejoras que comento a continuación.

Antes hay que hacer una advertencia, llevo 15 años en estos mercados y aún no he visto, ni creoque lo vea un sistema mecánico para futuros que funcione siempre y que garantice beneficios seguros. El que vaya detrás de esto está perdido.

Para operar con éxito hay que combinar lo mejor de varios sistemas, tener en cuenta el aspecto del chart, los niveles de soporte y resistencia, las posibles noticias que puedan influir sobre el mercado,y sobre todo llevar un gran control psicológico y de gestión del dinero.

Así que MUCHO CUIDADO con considerar un sistema como una fórmula mágica que garantiza el éxito,y vamos a considerarlos como lo que son: una herramienta más en nuestro trabajo cotidiano.

Así en este sistema concreto haremos caso o no según otros muchos factores que puedan influir ese día en el precio del futuro.

Bueno sigamos, yo lo que he hecho en la práctica es una vez conocidos a las dos horas el precio máximo, mínimo y de cierre, aplico a estos precios la fórmula para primer soporte y resistencia explicados en el sistema anterior (Ver apartado anterior en esta misma página) y esos puntos si los considero puntos de ruptura. ¿ Por qué?. Pues muy sencillo, la práctica me ha demostrado que a las 12 el precio está por ejemplo justo en ese momento dando máximo del día, y al momento siguiente 12h.01 lo rompe luego tendría que entrar.No. Es mucho mejor exigirle mediante la aplicación de la fórmula anterior un esfuerzo adicional. Otro consejo, no considerar la ruptura del punto hasta que haya una barra de precios de cinco minutos que cierre por encima o por debajo del punto crítico, ya que es muy frecuente la ruptura por unos segundos para luego volver dentro del intervalo.

Y ya por último este sistema es un buen sistema de seguimiento de tendencia modificándolo un poco. He observado que cuando la tendencia está definida, suele repetir varios días consecutivos rupturas del máximo o mínimo del intervalo de las dos primeras horas, siempre en la misma dirección. Con lo cual quedándose abierto al fin de la sesión tras una clara ruptura y no cerrándose hasta una ruptura algún día en dirección contraria te garantiza estar dentro casi siempre que entra el futuro en tendencia de varios días.

Funciona tanto para el futuro Ibex como para el del bono, siempre teniendo en cuenta que hay que aplicar la fórmula antes de fijar los puntos. Yo lo he utilizado como sistema de seguimiento de tendencia tanto en ibex como en bono mucho y me ha dado excelentes resultados, pero, pues todo tiene un pero, a veces da demasiadas señales falsas. Para evitarlas me di cuenta que bastaba con aplicar un filtro, es decir una vez hallados los puntos clave, tras las dos primeras horas y la aplicación de fórmula hay que añadir un determinado número de puntos para utilizarlo como filtro en las señales falsas.

Este filtro NO ES CONSTANTE sino que cambia según las condiciones de volatilidad del mercado.

DICHO ESTO PIDO VUESTRA AYUDA: - Dado que voy muy falto de tiempo necesito lectores que estén interesados en este sistema y que me puedan calcular que habría pasado aplicando el sistema a rajatabla echando la serie de años más larga posible. -Calcular igualmente lo mismo pero aplicando un filtro fijo todos los años. -Ídem pero con un filtro optimizado según la volatilidad por ejemplo cada tres meses. Ya os advierto que a pesar de la sencillez es un sistema operativo muy efectivo y que si alguien quiere colaborar se llevará una agradable sorpresa por los resultados y sobre todo drawdowns (o períodos máximos de pérdidas) muy proporcionados al beneficio obtenido. Vaya por delante una vez más que mi aplicación no de forma científica sino más bien intuitiva e irregular (pero durante varios años) me ha dado buenos resultados. Si alguien me puede calcular estas series le daríamos forma definitiva de una forma más técnica.

Este sencillo sistema, no es mas que un complemento para un sistema operativo más complejo, es bastante conocido por los operadores intradía americanos.

Se basa en la observación de que los estocásticos cuando entran en las zonas de sobrecompra y sobreventa al menos en los primeros momentos el precio suele estar en fuerte y rápida tendencia intradía. De lo que se trata es de aprovechar siendo ágiles y rápidos esos últimos coletazos de la tendencia intradía, que son siempre los mas violentos y fructíferos, es decir justo cuando el oscilador entra en sobrecompra o sobreventa.

Nosotros aconsejamos utilizar en las pruebas un estocástico lento de 14 períodos con K de 5 a 6 y D fija a 3. Funciona bien en todos los períodos de tiempo intradías es decir barras de 5, 15 o 30 períodos

El procedimiento es tan sencillo como comprar cuando nos metemos en 70-75 y vender en 30-25.

Para cerrar la posición hay muchos métodos pero en nuestras pruebas con el Ibex hemos visto que lo mejor es en cuanto se tengan 30 o 40 puntos pensar muy seriamente en salir.

Aunque veces se alcanzan beneficios superiores, estas son pocas. Otra forma de salir, es esperar al cruce de las dos líneas o a que las dos atraviesen de nuevo en dirección contraria el valor del estocástico donde hemos entrado, es decir a la compra 70-75, o a la baja 30-25.

Un aviso muy importante, en su aplicación al ibex, los mejores momentos para entrar son desde la apertura hasta las 11h. 30 aproximadamente y luego a partir de las 2 o 2h30.

En la parte central de la sesión el mercado casi no se mueve y da multitud de señales falsas con pequeñas pérdidas.

Como en todos los sistemas que se exponen aquí nosotros los hemos utilizado de forma intuitiva por lo que como siempre si alguien tiene tiempo de testarlo rigurosamente y comunicarnos los resultados les quedaríamos muy agradecidos.

En el ibex funciona muy bien en barras de cinco minutos.

http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/56/

Que son los futuros

http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/63/

http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/80/

Derivados

http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/226/

Riesgos del mercado a crédito

http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/62/

Warrans

http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/356/
http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/361/

Diseñar tu propio sistema lleva tiempo

2010-01-30T19:51:00.000-08:00

Inventarse un metodo de inversion lleva mucho tiempo pero también es posible!

Una vez se cree que se ha dado con un método más o menos bueno, hay que cumplirlo. No hay que dejarse guiar por los factores de sentimiento. Pensar que hay métodos que pueden dar pérdidas en un momento determinado, pero que con el tiempo las ganancias compensan ocasionales pérdidas. Y sobre todo, para especular hay que tener paciencia y suerte, como para todo en esta vida.

Si usted intenta diseñar sus sistemas sin saber por qué las bolsas se han movido así, sin saber cómo los mercados cambian constantemente y por qué, se limitará a optimizar una y otra vez una curva de precios, que en cuanto ponga en práctica de verdad no funcionará. Si fuera tan fácil, todo el mundo optimizaría cuatro medias móviles y a vivir que son cuatro días. No es fácil, pero lo peor no es eso, lo peor es que por muchos cursos acelerados que usted reciba, le seguirá faltando lo fundamental que es la psicología y el money management. ¿Cuáles son las claves? Tan sencillas, tan difíciles:

1- Parta de la base de que la inmensa mayoría de la gente es perdedora a largo plazo, por lo que no debe asombrarle que sus análisis si están bien hecho tiendan a ir en contra de la mayoría.

2- Es imprescindible y es un paso que no se puede obviar bajo riesgo de perder hasta la camisa el pasar una etapa de aprendizaje operando sobre el papel y nunca jamás con dinero real. Yo estuve cinco años desde los 20 a los 25, pero si uno se lo toma en serio lo puede acortar a uno o dos años.

3- Una vez pasada la etapa de aprendizaje diseñando su sistema o su forma de operar, conociendo sus virtudes y sus defectos, acostándose con él, entonces puede pasar a operar con dinero real. Pero por favor con el mínimo posible, una cantidad irrisoria si puede ser, porque le aseguro que cuando lo haga será diferente a cuando operaba sobre el papel, el corazón le latirá deprisa y las emociones serán confusas. Si se inicia en derivados no debe empezar de ninguna forma con el futuro del Ibex, pequeño, complejo, fácil de manejar por los grandes inversores y poco líquido cuando uno está peor. Hay muchos otros más tranquilos.

4- Cuando con esa pequeña cantidad gane dinero, lo que le costará más de lo que se piensa, ya puede aspirar a ir subiendo poco a poco.

5- El gran problema será que le habrá costado mucho tiempo, pero si lo hace a la inversa lo que le habrá costado es mucho dinero, estará eliminado y bajo una gran presión que le impedirá hacer ni una a derechas.

Saben cuándo un trader se da cuenta que por fin ha dado con la filosofía operativa correcta?, cuando se aburre como una mona toda la sesión. Eso significa que has encontrado la estabilidad emocional para asumir las pérdidas sin hundirte y las ganancias sin creerte que eres Supermán. Humildad, sensatez y trabajo. Tan fácil, tan difícil.

http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/210/

Burbujas históricas

2010-01-30T19:49:00.000-08:00

La burbujas, estos fenomenos de masas centenarios, que siguen aun vigentes en nuestros tiempos.

a)Newton se arruinó invirtiendo en la compañia de los mares del sur...de aquí viene el significado de burbuja en bolsa

En la Inglaterra del siglo XVIII se vivió también una situación similar a la actual. El Nuevo Mundo era entonces quien generaba las expectativas de grandes negocios que se plasmaron para Inglaterra en el monopolio conseguido por la Compañía de los Mares del Sur en 1711 para el comercio con Sudamérica. El éxito de la Compañía fue similar al tenido entre nosotros recientemente por Terra y en otras latitudes por Yahoo. El valor de sus acciones se multiplicó con gran facilidad y el público demostró su avidez por demandar títulos

b)La especulación de los tulipanes

Los precios de las especies raras de tulipanes eran tan altos que superaban a los de cualquier otro bien de consumo en la época. La especulación con los bulbos era tan considerable que se trataba de una especie de juego nacional. Muchísimos extranjeros llevaron sus capitales a esta gran pirámide monetaria. De este modo quien entraba en el juego de los tulipanes, al poco tiempo se hacía inmensamente rico mientras el precio de los tulipanes crecía y crecía y entraba en el mercado más y más dinero.

Sin embargo, conforme crecía el precio de los tulipanes, empezaba a desarrollarse una tendencia contraria. Poco a poco nadie ponía ya tulipanes en los jardines, porque era mucho más rentable venderlos para comprar nuevamente tulipanes. Y algunos empezaron a darse cuenta de que la locura no podía durar eternamente. Cuando esto ocurrió, los precios se desplomaron en muy poco tiempo, y jamás volvieron a subir. Entonces miles de personas se habían arruinado. Lo habían vendido todo para comprar bulbos de flores

c) Como saber si te encuentras delante (dentro) de una burbuja

-Una primera forma de medir el tamaño de una burbuja es a través de la relación entre el nivel de precios de las acciones y el de los beneficios esperados de las sociedades que cotizan en bolsa, el famoso PER (price earnings ratio). Para eso tenemos que saber cual ha sido la media historica del PER en el sector donde hemos realizado la onversion. (Pej media historica valores tecnológicos EEUU PER=14)

- Una segunda forma de medir el tamaño potencial de la burbuja es a través de la prima de riesgo de las acciones sobre los bonos. Tradicionalmente, los inversores han exigido una rentabilidad extra a las acciones para compensarse de su mayor volatilidad respecto de los bonos. Esta prima de riesgo ha sido, a lo largo de la historia, muy elevada (un 6%) a pesar de que las acciones,durante el último siglo, han dado siempre una mayor rentabilidad media que los bonos, lo que se ha considerado como una de las grandes paradojas del mundo financiero.

La forma de calcular la prima de riesgo de las acciones es restar el rendimiento real del bono del Tesoro de EEUU de la rentabilidad del índice S&P 500. Dicha prima ha caído en Estados Unidos desde un 6% en 1990 a menos de un 1% en 1999, lo que no ocurría desde hacía muchas décadas, y lo mismo ha ocurrido en Europa, mientras que en Japón ha aumentado.

-Otra forma de analizar el tamaño de la burbuja es comparar el rendimiento histórico de las acciones con su rend imiento esperado, en las próximas décadas, de acuerdo con las cotizaciones actuales.

Es lógico invertir en burbujas? Parece lógico, en principio, que todos los inversores quieran hacer lo mismo, porque se benefician de ello. Ahora bien, este comportamiento "de rebaño" de los inversores hace que los precios de las acciones tecnológicas se disparen y que la burbuja crezca cada vez más. El riesgo parece pequeño en el corto plazo.

http://libanesweb.com/newton.htm

http://www.inbolsa.org/ (ir a historias)

http://www.res.gestae.com/Galeria/curiosidades/nnbs02.htm

http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/55/

d) Otras burbujas

Historia de Nerón (EEUU)

http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/309/

Reflexiones sobre el individuo y la masa

2010-01-30T19:46:00.001-08:00

Como individuo, podemos optar a seguir sistemas de trading, a análisis técnico, a las enseñanzas de nuestra propia experiencia, pero nunca al sentido común como dice Victorino. En sentido común nos llevaría a adoptar criterios coherentes y equilibrados del tipo de... "si Cofir entra en el Ibex, entonces subirá", o del tipo..."si bajan los tipos de interés, la Bolsa subirá, pues el dinero buscará tratamientos más atractivos de rentabilidad". El sentido común en Bolsa está muy cercano a la intuición y a la corazonada y ésto, es el camino directo a la ruína.

La única manera de actuar de forma ganadora en Bolsa es abstraernos del entorno, de la propaganda económica, de la dirección que sigue la masa y actuar sólo en base a nuestro conocimiento y experiencia, siempre que ésta esté basada en sólidos cimientos de aprendizaje. En este sentido, si a esto le llamamos sentido común, entonces tenemos posibilidades de salir al ring, dejarnos golpear levemente, pero aunque siempre más que probables perdedores, nos podremos llevar una cada vez mejor "bolsa" económica, asignada como púgil por cada combate celebrado.

La masa, por el contrario, actúa guiada y manipulada. Media docena de cabestros van delante de ella marcándoles el camino. Es posible pero improbable que la masa, una vez emprendida la carrera, se desvíe de la senda iniciada, la masa quiere que se lo den todo hecho, le gusta ser dirigida y sólo unos pocos saben discernir en cada momento, si deben seguir tras ella o salirse en el momento oportuno. La masa no es inteligente, es de una torpeza y simpleza absoluta, aunque con la experiencia y el paso del tiempo, asimila los hechos de forma biológica y si una vez se la engaña, va a ser difícil hacerlo de nuevo. Por ello, el grupo dominante tiene perfectamente definido hasta que punto puede beneficiarse de ella, sabe que debe marcar unas pautas concretas que inviten a estimular la componente ludópata del ser humano y a la vez los bajos instintos de los INTELISTOS en base a hacerles creer en la existencia de resquicios ganadores que aunque los hay, estos se neutralizan con eficacia con la herramienta universal de neutralización que es la manipulación a través de la propaganda económica.

El perdedor nato es el que está entre ambos, no quiere ser masa, pero no tiene categoría para ser individuo e intenta establecer criterios sin una base firme. Se mueve en direcciones caóticas dentro de la masa, en ocasiones a contracorriente, a codazos, y eso no es fácil sino casi imposible de lograr.

El ganador, dentro de ser siempre un perdedor, ha encontrado su sistema y es fiel a él. Puede que dicho sistema sea simple, incluso banal. Medias móviles más algo más, o como dice Victorino, comprando el ternero a un precio estimado bueno y vendiéndolo los días siguientes a un precio mejor, y si nota cierta ausencia de demanda de terneros en cuatro días, se deshace de él sin contemplaciones. Me parece razonable y simple. Pero hay que ser fiel. No te engañes nunca ni defraudes a tu propio método. No te convenzas a ti mismo jamás que el ternero que has comprado por 100.000 vale 200.000 y no estás dispuesto a venderlo por una peseta menos. No te enamores de tu ternero, porque puede que mañana debas venderlo por 80.000 y estarás haciendo lo correcto, máxime si eres un profesional y tienes todo tu patrimonio puesto en esta operativa.

Psicologia de masas. Va bien tener unas nociones para invertir

2010-01-30T19:45:00.000-08:00

La verdad es que las decisiones de los seres humanos rara vez se toman sobre la base de un razonamiento lógico. Antes al contrario, suelen surgir como consecuencia de cambios más o menos irracionales, de lo que los psicólogos han dado en llamar "actitudes". Y estas actitudes irracionales, combinadas con enormes bucles de retroalimentación de información, son las que hacen que nuestro monstruo sea tan monstruoso.

Muchas encuestas han demostrado que las personas adoptan actitudes frente a casi todas las cosas, con independencia de si realmente están familiarizados con el asunto. Así pues, podemos suponer que las actitudes son responsables de unas funciones vitales de la mente humana

Podemos clasificar esas actitudes en 4 grandes grupos. Actitudes destinadas a calmar a la persona y bajar el estrés ante sus inversiones .Psicología del mercado bursátil (Lars Tvede):

a-Actitudes de adaptación:

En realidad se trata de la identificación con otras personas. Identificación inconsciente que nos lleva a tomar actitudes de otras personas. Lars Tvede dice que nos adapatamos a otras personas.

Inconscientemente, nos dejamos influir por nuestro entorno en la vida i en la bolsa también. El analista, nuestro banquero o simplemente un amigo nos dice que un valor va a subir, que compremos. Asumimos su misma opinión no por razonamiento lógico, sino porque inconscientemente nos adaptamos. Si el mercado experimenta una tendencia masiva, todo el mundo se deja influir por las cotizaciones ascendentes y por las reacciones de los demás y asume actitudes concordantes.

El jugador no tiene motivaciones profundas sino que desea, como ha quedado ya patente, sacar beneficio rápidamente, de hoy a mañana, máximo en unos días o unas semanas. Piensa y actúa a corto plazo. Pone en práctica sugerencias que se rumorean a su alrededor, se contenta con pequeñas ganancias, prescinde de cotizaciones que podrían estar eventualmente en alza y actúa como un jugador en la sala de ruletas, que corre de una mesa a otra para ganar un par de monedas mientras hace sus apuestas a rojo o negro. No actúa de una manera intelectual sino emocional.

Los jugadores nadan con la masa. No pueden distanciarse de la tendencia predominante puesto que son por sí mismo una molécula de la masa. Forman la masa cuyas reacciones psicológicas son algo totalmente diferente a las reflexiones que se hacen los especuladores.

Frecuentemente llegaremos incluso a cometer el denominado "error de contraste" de considerar que el punto de vista que se aparta del nuestro, está mucho más desviado de lo que en realidad lo está, por lo que nos resulta mucho más fácil tildar de cabezota a su instigador.

Pero el problema con estos modelos es que el hombre no sólo se deja atrapar por varias clases de locura colectiva en general, sino que también se ve arrastrado a veces por grotescas calamidades de la bolsa de valores.

Babson fue el unico analista que anticipó el derrumbe de la bolsa en 1929. Empezó a recomendar la alida de los mercados 2 años antes (en bolsa es menos difícil prever lo que va a pasar que cuando va a pasar) Rezibió innumerables críticas pero se mantubo firme

Diría que es más fácil ser esclavo que amo, la responsabilidad asi es del otro, de ese otro que goza de nuestro afecto o de cierto prestigio por su posición.

b-Actitudes de autorrealización:

"Hacemos algo porque nos hace sentir que somos algo" Aunque la autorrealización como tal es individual, la elección de forma de vida depende de oleadas colectivas de moda y, por lo tanto, de actitudes de adaptación....se trata de la pertenencia a un grupo, esto nos da identidad. Es por ello que debemos estar atentos a no caer en una busqueda adolescente de la tribu de los bolsistas...por ese camino nos perderíamos... sólo cuando la bolsa sube los bolsistas son apreciados, cuando baja los bolsistas ya son trapicheros.

c-Actitudes de conocimiento o de administración del saber

Como el mundo, y el mercado, nos ofrecen más información de la que somos capaces de asimilar, frecuentemente optamos por resumir en una sencilla actitud todo lo que sabemos sobre un determinado asunto. Colocamos nuestros datos en un número manejable de agrupamientos, cada uno de los cuales procesamos como una sencilla actitud: "Las acciones tienen que subir", "La deuda pública tiene que bajar". Es curioso decir "tiene que" cuando después puede hacer todo lo contrario y a posteriori todo ser explicado y entendido.

En realidad se trata de una cierta certeza que se instala en nosostros, lo cual origina que se tienda a despreciar otras actitudes, no calibrando coherentemente la situación. vinculándolas a normas y fuentes generalmente aceptadas. Desde el momento en que se forma una actitud, se olvidará rápidamente el conocimiento que condujo a ella, pero la fortaleza de nuestra actitud se debilitará gradualmente con el paso del tiempo y se tendirá a un cambio

Este momento en el que se duda se denomina “punto de jaleo". El psicólogo puede medir la vida media estadística de la actitud, que la experiencia demuestra que frecuentemente se sitúa en torno a los seis meses pero que, en otras ocasiones y dependiendo de la naturaleza de la actitud, puede ser considerablemente más corta.

Este fenómeno es extremadamente importante, ya que probablemente es la razón de que algunos de los indicadores de tendencia tengan su valor práctico de predicción.

d-Actitudes de defensa del ego:

Cuando surge la equivocación, tendemos a justificarnos para salvar nuestro error...tenemos esa manía los seres humanos. Al no reconocer el error se puede volver a repetir, de ahí es de donde viene el dicho: "el hombre es el único animal que tropieza dos veces con la misma piedra".

Cuando un inversor a corto se convierte en inversor a largo por una equivocación, tiende a justificarse y termina creyendose que, en realidad, ese era el sentido de su inversión. Otro proceso muy común es el de no materializar las pérdidas para no asumir el error y la frustración consiguiente.

Lo curioso de todo esto es que se hace de una manera inconsciente. A poco que nos descuidemos...somos víctimas de nuestro propio inconsciente.... Liquidamos rápidamente nuestras ganancias y dejamos correr las perdidas cuando en realidad lo tendríamos que hacer al revés; esto explica pq losvolúmenes de contratación són más altos en mercados alcistas que bajistas.

El inversor adoptará mecanismos de autodefensa: Utilizará ahora el mecanismo de defensa que se denomina "exposición selectiva" y "percepción selectiva".

La exposición selectiva es un mecanismo de previsión, en cuya virtud nuestro pececillo, por ejemplo, empieza a evitar la lectura de artículos negativos en su periódico y se limita a leer aquellos que apoyan sus operaciones. Pruebas psicológicas indican que es normal la búsqueda intensiva de información que refuerce las propias opiniones: nuestro pequeño inversor visitaría frecuentemente a las personas que sabe que comparten su opinión en busca de que se la refuercen. Busca alivio.

La percepción selectiva es más refinada: si a pesar de todo tiene que afrontar los argumentos que van en contra de su opinión, nuestro pequeño inversor los distorsiona inconscientemente a fin de que erróneamente parezca que apoyan sus compras. Los psicólogos también describen esto como "error de asimilación".

Otra consecuencia de la defensa del ego es uno de los fenómenos psicológicos más importantes del mercado: las racionalizaciones de los errores en las transacciones: las personas tratan de compensar transacciones desacertadas comprando a los precios a los que vendieron equivocadamente, o viceversa, empujadas por el deseo de exonerar las cifras de los errores de la anterior transacción, en lugar de hacer una evaluación de los valores fundamentales y de la dinámica del mercado.

e-Las 4 actitudes expuestas anteriormente se rompen en situaciones de gran estrés como puede ser un derrumbe del mercado:

Su predisposición a cambiar de actitud aumenta espectacularmente. La investigación psicológica ha demostrado que el efecto atenuador y estabilizador de los mecanismos de actitud en la psique humana queda sustancialmente reducido cuando las personas se ven sometidas a estrés. Los cambios de actitud que normalmente precisarían de varias semanas o meses pueden tener lugar en cuestión de horas, minutos o segundos. Esto no es una sorpresa para nadie, porque cualquiera que se enfrente a un grave peligro tiene que improvisar a toda velocidad

Las bajadas de los precios pueden provocar estrés y el estrés provoca cambios de actitud rápidos. Esto da como resultado nuevas órdenes de venta, que a su vez precipitan las bajadas de los precios, el aumento de la presión sanguínea, cambios de actitud y bajadas de precios. Se cierra el círculo total y se desencadena el monstruo

http://www.psicoespacio.com/bolsaidentidad.htm

http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/46/

La droga de la bolsa

2010-01-30T19:39:00.000-08:00

La adicción al juego en Bolsa no es nueva.En Alemania durante la reunificación, la búsqueda del enriquecimiento rápido convirtió la adicción a las inversiones en una autentica epidemia. Sin llegar a una explosión de casos, este fenómeno ha empezado a vivirse en nuestro país , a medida que el mundo financiero ha empezado a entrar en las vidas del español de a pie.

Los medios de comunicación , el teletexto y, sobre todo , Internet han sacado la información bursátil del parque. Invertir ha dejado de ser un campo vedado para iniciados, y una de cada tres familias confía sus ahorros a la Bolsa.

En este ambiente propicio , los psiquiatras empiezan a detectar comportamientos preocupantes en personas que se enganchan a las cotizaciones como una adicción de poder.

Se calcula que en España el 7 % de los inversores son patológicos y ,aproximadamente un 5% , presenta algun trastorno.

Uno de los mayores riesgos de esta dependencia es que puede permanecer encubierta durante mucho mas tiempo.

A diferencia de otras ludopatía como el juego de las tragaperras o la ruleta , la obsesión por el mundo bursátil esta socialmente bien considerada y resulta difícil de identificar .

Las consecuencias , sin embargo, pueden ser nefastas para el afectado y su entorno familiar.

Se recuerdan suicidios de personas que se toparon con la quiebra total ."pero la ruina suele ser mas afectiva que económica" asegura Francisco Perendreu , director del Centro Catalán de Adicciones sociales ."Conozco personas que han perdido todo su patrimonio, pero en la mayoría de los casos lo que se produce es una perdida emocional y afectiva de la familia".

"El adicto dedica todo su ocio al mundo de la bolsa , abandona a sus seres queridos , a sus

amigos , no sale al cine o al teatro porque significaría perder tiempo para hacer una buena operación.

Es tal su obsesión , que cuando se produce la separación matrimonial , ve en el divorcio una

liberación mas que un castigo.Se consideran victimas , piensan que su mujer no entiende que el este peleando y trabajando para mejorar la situacion de la familia" señala Perendreu.

Como en otras adicciones , el primer paso del tratamiento es conseguir que el paciente reconozca su enfermedad . Después , la terapia debe centrase en tres ejes , según el catedrático en Psiquiatría Francisco

Alonso Fernández : farmacológico , para conseguir una normalización neuroquimica ; compresión ,

el adicto social debe sentirse comprendido por el terapeuta, y una nueva reorganización de la vida , en la que el paciente debe abandonar la actividad bursátil.

Para el profesor Alonso Fernández , autor del libro"Las otras drogas (Alimentos, sexo, televisión , juego, compras y trabajo)", debería existir una reglamentación mas estricta , que velara contra la coacción del juego."hay que dar a las personas los instrumentos que soliciten y no ofrecérselos de forma coactiva.

Las tragaperras deberían estar en las salas de juegos y no en los bares , de la misma forma que no debería haber información bursátil en la habitación de un hotel , si no se solicita", afirma.

A su juicio , el juego en la Bolsa debe considerarse una LUDOPATÍA mas , tanto como las tragaperras , porque combina los factores fundamentales de la adicción al juego : el placer del riesgo y la convicción de que se va a dominar el azar y , por lo tanto, se va a ganar dinero.

Sin embargo , Jerónimo Sainz , jefe del servicio de Psiquiatría del Hospital Ramón y Cajal , no cree que la obsesión por la bolsa pueda considerarse una ludopatía ."quizás deba hablarse de uso excesivo , porque la ludopatía se basa principalmente en los juegos de azar , y aunque la bolsa tenga un componente de imprevisibilidad no es azar puro", discrepa Sainz.

En el Ramón y Cajal existe un programa especifico de ludopatía "y tras mas de 2.000 casos ,

nunca he visto un paciente cuyo comportamiento responda al patrón de ludópata obsesionado por la

Bolsa"

El "Gancho" de internet

Ya nadie duda que la red de redes es un fenómeno imparable .Se ha convertido en herramienta

insustituible , pero puede convertirse en un arma de doble filo . Psicólogos y psiquiatras han advertido (también desde estas paginas)que internet puede crear adicción , pero el catedrático Francisco Alonso Fernández , presidente de la asociación Europea de Psiquiatría Social , ha sido el primero en calificar la red como "un autentico enganche de adicciones"."Engancha al propio internet , al consumo,a los juegos de azar , al video juego, a la pornografía ..".

En los adictos al mundo bursátil , internet también ha supuesto una gran ayuda. De hecho , la mayoría de los jugadores no acuden al parque , invierten a través del ordenador " lo que lleva a combinar su obsesión por la bolsa con otras adicciones sociales y químicas , o desordenes alimentarios " asegura Alonso Fernández.

Pero ¿ que tienen en común la bulímica o el comprador compulsivo con el mundo de las cotizaciones? según este especialista , todos son trastornos impulsivos en los que , además , subsiste un problema depresivo de fondo

¿Soy un inversor patológico?

La adicción al juego de la bolsa es una enfermedad invisible que puede pasar inadvertida durante mucho tiempo. Respetado por nuestra sociedad , la obsesión por las inversiones llega a permanecer oculta sin que los propios familiares se percaten de que el aficionado por el mundo bursátil se esta convirtiendo en un inversor patológico.

Detectado a tiempo es fundamental para conseguir mejores resultados en el tratamiento y evitar males mayores. Los expertos alertan sobre estos síntomas:

1) PREOCÚPESE SI LAS INVERSIONES en Bolsa se han convertido en el eje de su vida.

2)SI PERMANECE PENDIENTE de las cotizaciones nacionales e internacionales durante el día y muchas horas de la noche.

3)SI UN DIA NO PUEDE dedicarle tiempo a la bolsa , lo pasa muy mal , reacciona con ansiedad

padece trastornos digestivos , inquietud , irritabilidad...

4) ABANDONA OTRA ACTIVIDADES profesionales y , sobre todo, sociales y familiares.

5) SU TIEMPO DE OCIO esta íntegramente destinado al mundo de las inversiones.

6)EL CARÁCTER Y PERSONALIDAD del afectado se va transformando : se vuelve mas introvertido , sedentario , asocial...

7)SUELEN SER VARONES de 30 a 50 años con un carácter impulsivo y muy competitivo.

8)SU PERFIL LABORAL es brillante y sus ingresos son medios-altos.

9)PROCEDEN DE FAMILIAS donde ha habido problemas financieros e incluso conflictos familiares centrados en una penuria económica.

10)TIENEN PROFESIONES que le obligan a estar en contacto muy directo con el dinero .Los cajeros

de banco serian , por ejemplo, un grupo de riesgo.

11)RELACIONAN EL ÉXITO y el triunfo con el capital .Por ello , su mayor aspiración es conseguir

algun día el "gran pelotazo" y enriquecerse , aunque siempre seguirían reinvirtiendo lo ganado.

Bolsa y Ciclos

2010-01-30T19:36:00.000-08:00

a)Cuando la bolsa hace un tiempo que se ha puesto de moda.En ese momento muchos (auténticos) inversores a largo plazo empiezan a "distribuir", es decir a vender con enormes beneficios sus acciones compradas años antes cuando la bolsa "no estaba de moda". Esto tiene un gran potencial desestabilizador porque el papel está pasando de "manos fuertes", capaces de aguantarlo estoicamente en las caídas, ayudadas mentalmente por la plusvalía acumulada, a "manos débiles" predispuestas a salir corriendo en un momento de pánico, muy presionadas por las enormes pérdidas en que pueden incurrir en cuanto el mercado caiga, al haber comprado en máximos.

En paralelo se produce desde las propias empresas otra modalidad de distribución en forma de salida de nuevo papel: las OPVs gigantescas como las que hemos visto en los últimos meses (ahora mismo Deutsche Telekom) y las macroampliaciones de capital (como las del BBV y el BSCH). Se reclama el dinero que le "sobra" a los inversores que, como consecuencia de la moda bursátil, están dispuestos a colocarlo en acciones en vez de en otra cosa. Esto permite obtener financiación permanente para la expansión de las empresas a coste muy bajo (incluso a coste cero en la medida que, ya puestos, se venda la moto al accionista de no pagar dividendo). El cínico diría que las burbujas bursátiles son un invento para obtener financiación abundante y casi gratuita, bueno para las empresas y malo para sus pequeños accionistas

Una vez que se ha absorbido todo este dinero dispuesto a colocarse en bolsa, el proceso de subida, que se alimentaba a sí mismo, se detiene y comienza el declive, ya que las valoraciones no están sostenidas por fundamentales sino simplemente por la expectativa de una revalorización grande y rápida

A partir de ahí caben varios escenarios, uno es el pánico que hace caer las cotizaciones con la misma violencia que subieron porque cambia bruscamente el sentimiento de la masa. Pero esto es algo que no conviene a casi nadie y se hará lo imposible por evitar el pánico, con mensajes tranquilizadores, recomendaciones entusiásticas de compra, operaciones de recogida de papel (con la intención de venderlo luego poco a poco con una pequeña ganancia, el negocio de los llamados "cuidadores", lo que a larga es inexorablemente bajista), etc. En este caso la caída es lenta y va acompañada de importantes rebotes y de períodos de estabilidad, pero al final se termina imponiendo la tendencia a la baja, porque globalmente está saliendo más dinero del que entra

b)Sobre ciclos: Se ha demostrado que las actitudes de masas tienen fecha de caducidad (Ver punto 12-Psicologia de massas) ". El psicólogo puede medir la vida media estadística de la actitud, que la experiencia demuestra que frecuentemente se sitúa en torno a los seis meses pero que, en otras ocasiones y dependiendo de la naturaleza de la actitud, puede ser considerablemente más corta.

Este fenómeno es extremadamente importante, ya que probablemente es la razón de que algunos de los indicadores de tendencia tengan su valor práctico de predicción.

c) Formación de una tendencia
Pero de vez en cuando el mercado rompe a través de las zonas de resistencia a moverse decididamente hacia arriba (o hacia abajo, el principio es el mismo). En la primera fase del movimiento la mayoría de los inversores ven esto como una fluctuación aleatoria más, que pronto se corregirá, por lo que muchos se apresuran a realizar sus beneficios para explotar el movimiento inesperado.
Pero nuevos compradores entran en escena y, después de una breve vacilación, el mercado empieza a subir de nuevo.
El sentimiento del mercado cambia y los anteriores vendedores lamentan su realización de beneficios y empiezan a esperar una oportunidad de hacerse de nuevo con los valores a un precio razonable.

Cuando se ha establecido una tendencia, frecuentemente dura más de lo que cualquiera podría esperar.
La mayoría de los inversores se sienten satisfechos con salirse de sus posiciones después de sostenerlas durante un corto trecho, para luego contemplar con creciente incredulidad cómo se prolonga el movimiento mucho más allá de lo imaginable. Algunas de estas tendencias se desarrollan y forman unos masivos movimientos continuos que duran bastantes años, interrumpidos solamente por breves reacciones temporales. […] Las tendencias son las que permiten ganar grandes cantidades de dinero. […] (Veure punt 13-d)

http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/28/
http://www.elistas.net/lista/sadycd/archivo/msg/52/